これさえ守れば株式が紙くずになる心配なし…”バフェット流”投資家が必ず見る｢財務諸表のある項目｣ 公開情報だけでも上手なバリュー投資はできる
#プレジデントオンライン
https://president.jp/articles/-/84459
会社の解散価値についてAria AIに聞いてい見ました
会社の解散価値とは、企業が解散した場合に、株主に分配される資産の価値を指します。具体的には、企業が保有する資産から負債を差し引いた純資産が解散価値となります。この価値は、企業の財務状況を評価する上で重要な指標の一つです。
解散価値の特徴
- 純資産の概念: 解散価値は、企業が持つ資産のうち、株主全体が保有する部分を示します。これは、会社が活動を停止した際に、資産を分けた場合に株主に分配される金額です。
- PBRとの関係: 株価純資産倍率（PBR）は、株価が解散価値に対して割高か割安かを判断する指標です。PBRが1倍を下回る場合、理論上は会社を解散して資産を分配した方が株主にとって有利とされます。
- 投資判断の材料: 投資家は解散価値を参考にして、企業の株が割安かどうかを判断することができます。特に、企業の経営が不安定な場合や、株価が低迷している場合に注目されることが多いです。
まとめ
解散価値は、企業の財務健全性を評価するための重要な指標であり、投資家にとっては株式投資のリスクを理解するための一助となります。企業の解散価値を把握することで、より良い投資判断が可能になります。
〇割安の指標
会社の解散価値が、株の時価総額の2/3以下の銘柄
収益面からは、ちゃんと利益を出している低PERの会社
〇紙くずにならないために
株主資本比率の高い（６０％）会社（返さなければならないお金が少ない）
時価総額３０億円以上の会社
株の値上がり益（キャピタルゲイン）だけでなく、配当もある程度狙う（2.6％以上）
過去に自社株消却を行っている
株価収益率（PER）は、「Price Earnings Ratio」の略で、企業の株価がその利益に対してどの程度の評価を受けているかを示す指標です。具体的には、株価が1株あたりの純利益（EPS: Earnings Per Share）の何倍になっているかを表します。
PERの重要なポイント
- 計算式:
[
\text{PER} = \frac{\text{株価}}{\text{EPS}}
]
ここで、株価は市場での株の価格、EPSは1株あたりの純利益です。 - 投資判断:
- 割安・割高の判断: PERが低い場合、その株は割安とされ、高い場合は割高とされることが一般的です。
- 業界比較: 同じ業界内の企業と比較することで、相対的な評価が可能です。
- 注意点:
- 利益の変動: 一時的な利益の変動がPERに影響を与えることがあるため、長期的な視点での分析が重要です。
- 成長企業: 成長が期待される企業は高いPERを持つことが多いですが、必ずしも投資に適しているとは限りません。
まとめ
PERは、株式投資において非常に重要な指標であり、企業の収益力と株価の関係を理解するための基本的なツールです。投資家はこの指標を活用して、より良い投資判断を行うことができます。
自社株消却（Share Buyback）とは、企業が自らの発行済み株式を市場から再購入する行為を指します。これは、企業が株主に対して資本を還元する一つの方法であり、以下のような特徴があります。
自社株消却の主なポイント
- 株式の再取得:
- 企業が自社の株式を市場から買い戻すことで、発行済み株式の総数が減少します。
- 株主への還元:
- 自社株消却は、配当金の支払いとは異なる形で株主に利益を還元する手段です。株式の数が減ることで、残りの株式の価値が上昇する可能性があります。
- 株価の影響:
- 株式の需要が増加し、供給が減少するため、株価が上昇することが期待されます。
- 企業の財務戦略:
- 自社株消却は、企業が余剰資金をどのように活用するかの一環として行われることが多いです。特に、企業が成長機会を見込めない場合や、株価が割安と判断した場合に実施されることがあります。
- 税務上の利点:
- 一部の国では、自社株消却が配当金よりも税制上有利とされることがあります。
まとめ
自社株消却は、企業が株主に対して資本を還元し、株価を支えるための重要な手段です。投資家にとっては、企業の財務状況や戦略を理解する上で重要な指標となります。